Riziko je neodmysliteľné pre každú firmu bez ohľadu na jej veľkosť, charakter a štruktúru. Ak neexistuje žiadne riziko, neexistuje žiadny zisk, a tým je riziko vyššie, tým viac bude pravdepodobnosť dosiahnutia vysokých výnosov. Zatiaľ čo podnikateľské riziko je nevyhnutné, finančné riziko sa dá vyhnúť. V tomto článku sme zostavili podstatné rozdiely medzi podnikovým rizikom a finančným rizikom vzhľadom na rôzne parametre.
Porovnávacia tabuľka
| Základ pre porovnanie | Podnikové riziko | Finančné riziko |
|---|---|---|
| zmysel | Riziko nedostatočného zisku na uspokojenie výdavkov je známe ako riziko podnikania. | Finančné riziko je riziko vyplývajúce z použitia dlhového financovania v kapitálovej štruktúre. |
| ohodnotenie | Variabilita je EBIT | Pákový multiplikátor a pomer dlhu k majetku. |
| Spojený s | Ekonomické prostredie | Použitie dlhového kapitálu |
| minimalizácia | Riziko nemožno minimalizovať. | Ak spoločnosť nepoužíva dlhové prostriedky, nebude to žiadne riziko. |
| druhy | Riziko zhody, operačné riziko, riziko reputácie, finančné riziko, strategické riziko atď. | Kreditné riziko, trhové riziko, riziko likvidity, kurzové riziko atď. |
| Zverejnené | Rozdiel v čistých prevádzkových výnosoch a čistých peňažných tokoch. | Rozdiel v návratnosti podielov akcionárov. |
Definícia obchodného rizika
Obchodné riziko je pravdepodobnosť zarobenia pomerne nízkych ziskov alebo dokonca straty v dôsledku zmien trhových podmienok, požiadaviek zákazníkov, vládnych nariadení a hospodárskeho prostredia podnikania. Kvôli tomuto riziku firma nevytvára dostatočný zisk na to, aby uspokojila svoje každodenné výdavky. Riziko je nevyhnuté.
Každá podnikateľská organizácia pôsobí v ekonomickom prostredí. Ekonomické prostredie zahŕňa prostredie mikro a makro. Zmeny v faktoroch oboch prostredí priamo ovplyvňujú podnikanie a vzniká riziko. Niektoré z týchto faktorov sa menia v chuti a preferenciách zákazníkov, inflácia, zmena politiky vlády, prírodné katastrofy, štrajky atď. Podnikateľské riziko je rozdelené do rôznych kategórií:
- Riziko zhody : Riziko vyplývajúce zo zmeny vládnych zákonov.
- Operačné riziko : riziko vzniknuté v dôsledku rozpadu strojového zariadenia, zlyhania procesu, výpadky pracovníkov atď.
- Riziko reputácie : Riziko vznikajúce v dôsledku akejkoľvek zavádzajúcej reklamy, súdneho konania, kritiky zlých výrobkov alebo služieb atď.
- Finančné riziko : riziko vyplývajúce z použitia dlhového kapitálu.
- Strategické riziko : Každá obchodná organizácia pracuje na stratégii, ale v dôsledku zlyhania stratégie vzniká riziko.
Definícia finančného rizika
Finančné riziko je neistota vyplývajúca z použitia dlhového financovania v kapitálovej štruktúre spoločnosti. Kapitálová štruktúra spoločnosti môže pozostávať z vlastného kapitálu alebo preferenčného kapitálu alebo dlhového kapitálu alebo kombinácie akéhokoľvek. Firma, ktorej kapitálová štruktúra obsahuje dlhové financovanie, je známa pod názvom Levered firms, zatiaľ čo firmami, ktoré nemajú postavenie, sú firmy, ktorých kapitálová štruktúra je bez dlhu.
Teraz sa môžete diviť, že dlhový kapitál je jedným z najlacnejších zdrojov finančných prostriedkov, potom ako sa stane rizikom pre akcionárov? Pretože v čase likvidácie spoločnosti majú veritelia prednosť pred akcionármi a splácajú sa najprv. Týmto spôsobom vzniká riziko, že spoločnosť nebude schopná plniť finančné záväzky akcionárov z dôvodu dlhového financovania. Navyše finančné riziko tu neskončilo, pretože je to nespočetné množstvo rizík, ktoré sú uvedené ako:
- Trhové riziko : Riziko vyplývajúce z výkyvov finančných aktív.
- Kurzové riziko : Riziko vyplývajúce z kolísania menových sadzieb.
- Úverové riziko : Riziko vznikajúce z dôvodu nezaplatenia dlhu dlžníkom.
- Riziko likvidity : Riziko pochádzajúce z dôvodu finančného nástroja sa na trhu rýchlo neobchoduje.
Kľúčové rozdiely medzi podnikovým rizikom a finančným rizikom
Medzi hlavné rozdiely medzi podnikovým rizikom a finančným rizikom patria:
- Neistota spôsobená nedostatočnými ziskami v podniku, kvôli ktorému firma nie je schopná včas platiť výdavky, sa nazýva Obchodné riziko. Finančné riziko je riziko pochádzajúce z používania dlhových fondov účtovnou jednotkou.
- Obchodné riziko možno hodnotiť výkyvmi výnosov pred úrokmi a daňami. Na druhej strane je možné skontrolovať finančné riziko pomocou multiplikátora pákového efektu a pomeru dlhu k majetku.
- Podnikateľské riziko súvisí s ekonomickým prostredím podnikania. Naopak, finančné riziko spojené s využívaním dlhového financovania.
- Podnikové riziko nemožno znížiť, zatiaľ čo finančné riziko sa dá vyhnúť, ak sa dlhový kapitál vôbec nevyužije.
- Podnikové riziko môže byť zverejnené rozdielom v čistých prevádzkových výnosoch a čistých peňažných tokoch. Na rozdiel od finančného rizika, ktoré môže byť zverejnené rozdielom v návratnosti akcionárov.
záver
Riziko a návratnosť sú úzko prepojené, pretože ste mnohokrát počuli, že ak neriešiate riziko, nebudete mať žiadny zisk. Obchodné riziko je pomerne väčší pojem ako finančné riziko; dokonca aj finančné riziko je súčasťou obchodného rizika. Finančné riziko možno ignorovať, ale nemožno sa vyhnúť obchodnému riziku. Prvý sa ľahko odráža v EBIT, zatiaľ čo druhý môže byť zobrazený v spoločnosti EPS spoločnosti.
