Odporúčaná, 2019

Redakcia Choice

Rozdiel medzi súkromným umiestnením a preferenčným pridelením

Ak chcete pozvať širokú verejnosť, prihlásiť sa na akcie spoločnosti, vydá verejné vydanie prostredníctvom verejnej ponuky (Initial Public Offering - IPO). Ak sa však spoločnosť snaží získať finančné prostriedky bez verejnej emisie, má možnosť súkromného umiestnenia, v ktorom sú cenné papiere (akcie a konvertibilné dlhopisy) vydané súkromným investorom, ktorých finančný rok nepresahuje 200 členov,

Existujú dva druhy súkromného umiestnenia, a to prednostné prideľovanie a kvalifikované umiestnenie inštitúcie. Existujú prípady, keď ľudia priradia prednostné pridelenie pre súkromné ​​umiestnenie. Prednostné pridelenie je, keď spoločnosť založí cenné papiere na niekoľko vybraných osôb na základe preferencie. Výňatok z tohto článku sa zaoberá rozdielom medzi súkromným umiestnením a preferenčným pridelením.

Porovnávacia tabuľka

Základ pre porovnanieSúkromné ​​umiestneniePreferenčné pridelenie
zmyselSúkromné ​​umiestňovanie znamená ponuku alebo pozvánku na ponuku určeným investorom, ktorí ich vyzývajú na upísanie akcií, aby získali finančné prostriedky.Preferetial Allotment je pridelenie akcií alebo dlhopisov vybranej skupine osôb od spoločnosti kótovanej na burze na získavanie finančných prostriedkov.
Spravované§ 42 zákona o spoločnostiach z roku 2013§ 62 ods. 1 zákona o spoločnostiach z roku 2013
PonukaPonuka súkromného umiestneniaŽiadny takýto dokument
úvahaPlatba sa uskutočňuje prostredníctvom šeku, návrhu dopytu alebo iných spôsobov, s výnimkou hotovosti.Hotovosť alebo protiplnenie iné ako hotovosť.
bankový účetAk chcete peniaze ponechať v platnosti, vyžaduje sa samostatný bankový účet v plánovanej komerčnej banke.Nevyžaduje sa.
StanovyStanovy spoločnosti musia byť povolené.Nevyžaduje sa žiadne povolenie.

Definícia súkromného umiestnenia

Súkromné ​​umiestnenie znamená predaj cenných papierov, tj dlhopisov alebo akcií, súkromným investorom s cieľom získať finančné prostriedky pre spoločnosť. Podľa článku 42 zákona o spoločnostiach z roku 2013 je súkromným umiestnením taká, v ktorej spoločnosť ponúka ponuku vybraným osobám, ako sú podielové fondy alebo poisťovne, vystavením listu o ponuke súkromného umiestnenia a spĺňajúceho podmienky.

Ponuka alebo pozvánka na upísanie cenných papierov sa môže uskutočniť až do 200 osôb v priebehu finančného roka, bez kvalifikovaných inštitucionálnych kupujúcich a cenných papierov vydaných zamestnancom prostredníctvom plánu voľných akcií pre zamestnancov (ESOP). Ak spoločnosť predkladá ponuku alebo pozvánku na ponuku na vydanie alebo uzavretie zmluvy o vydaní akcií osobám, ktoré sú vyššie ako predpísané limity, bude sa považovať za verejnú emisiu a podľa toho bude regulovaná.

Spoločnosť poskytujúca súkromné ​​umiestnenie musí do investorov do 60 dní odo dňa doručenia žiadosti poskytnúť cenné papiere investorom, inak musí investormi vrátiť investície do 15 dní . Ak spoločnosť v priebehu 15 dní nespláca peniaze predplatiteľom, je spoločnosť povinná zaplatiť celú sumu s úrokom vo výške 12% od 60. dňa.

Definícia preferenčného prideľovania

Preferenčné pridelenie sa používa na vymedzenie emisie špecifikovaných cenných papierov spoločnosťou kótovanou na uznávanej burze pre každú vybranú osobu alebo skupinu osôb na preferenčnom základe. Táto ponuka podlieha pravidlám a predpisom, ktoré v tejto súvislosti vypracovala Rada pre cenné papiere a burzu v Indii. Ak však nekótovaná spoločnosť ide na prednostné pridelenie, budú platiť pravidlá zákona o spoločnostiach z roku 2013.

Ponuku môžeme poskytnúť akejkoľvek osobe, či ide o akciových akcionárov a zamestnancov spoločnosti, alebo nie. V súvislosti s preferenčným pridelením sa musia dodržiavať nasledujúce predpisy:

  • Pridelenie je povolené stanovami spoločnosti.
  • Členovia spoločnosti musia schváliť osobitné uznesenie alebo sú schválené ústrednou vládou.
  • Cenné papiere vydané prostredníctvom preferenčného prideľovania by sa mali plne zaplatiť, keď sa emisia uskutočňuje.
  • Podľa kódu na prevzatie spoločnosti SEBI preferenčné pridelenie presahujúce 25% vlastného imania predstavuje otvorenú ponuku pre existujúcich akcionárov.
  • Akcie vydané prekladateľom ako preferenčné pridelenie podliehajú uzávierke v trvaní troch rokov a preto nemôžu tieto akcie previesť. Napriek tomu cenné papiere emitované iným investorom podliehajú len obdobiu uzavretia len jedného roka.

Kľúčové rozdiely medzi súkromným umiestňovaním a preferenčným pridelením

Nasledujúce body vysvetľujú rozdiel medzi súkromným umiestnením a prednostným pridelením:

  1. Súkromné ​​umiestnenie je možné opísať ako ponuku alebo pozvánku na ponuku pre konkrétnych investorov vydávaním cenných papierov s cieľom získať finančné prostriedky. Práve naopak, preferenčný prídel je emisia akcií alebo dlhopisov voči určitej skupine osôb, ktorú uskutočňuje kótovaná spoločnosť na získanie finančných prostriedkov.
  2. Súkromné ​​umiestňovanie sa riadi podľa § 42 zákona o spoločnostiach z roku 2013. Naopak, v prípade preferenčného pridelenia v § 62 ods. 1 zákona o spoločnostiach sa bude uplatňovať rok 2013.
  3. V prípade súkromného umiestnenia sa investorovi zasiela "ponuka na ponuku na súkromné ​​umiestnenie", ktorá ich vyzýva na upísanie akcií. V opačnom prípade sa v prípade preferenčného prideľovania ľuďom nevydáva žiadny takýto doklad o ponuke.
  4. V súkromnom umiestnení môžu byť peniaze na žiadosti prijaté prostredníctvom šekov, návrhov dopytu alebo akýchkoľvek iných bankových spôsobov, ale nie hotovosti. Na rozdiel od preferenčného prideľovania, v ktorom sú peniaze prijaté v hotovosti alebo v naturáliách.
  5. Pri súkromnom umiestnení sa peňažné prostriedky na žiadosť uchovávajú na osobitnom bankovom účte obchodnej banky. Naopak, žiadny takýto účet sa nevyžaduje v prípade preferenčného prideľovania.
  6. Súkromné ​​umiestnenie musí byť povolené stanovami spoločnosti. Na rozdiel od toho sa v prípade prednostného prideľovania nevyžaduje takéto povolenie.

záver

Súkromné ​​umiestnenie, ako aj preferenčné pridelenie vyžadujú osobitné riešenie, ktoré má byť schválené na valnom zhromaždení spoločnosti. Ďalej v oboch prípadoch spoločnosť neposkytuje reklamu širokej verejnosti.

Investiční bankári často naznačujú, že firmy chcú ísť verejne, robiť súkromné ​​umiestnenie, pretože verejná záležitosť si vyžaduje kritickú masu, aby ospravedlňovala počiatočnú verejnú ponuku.

Top